FTX CEO 如何在加密货币内爆中幸存并继续扩张

　　2022年9月17日消息：FTX首席执行官山姆·班克曼·弗里德（Sam Bankman Fried）在该行业最近的大屠杀中一直在寻找便宜货，并表示如果机会来临，他仍有现金可花。

　　这可能看起来很奇怪。其他价值数十亿美元的加密货币巨头今年纷纷破产。FTX的主要竞争对手Coinbase股价暴跌70%，并在加密货币价格暴跌时裁员五分之一。

　　然而，FTX在某种程度上正在成为行业生命线。

　　这位30岁的亿万富翁表示，这是因为他囤积了大量现金，将管理费用保持在较低水平，避免了贷款，并能够作为一家私人公司迅速行动。

　　班克曼·弗里德在巴哈马拿骚的FTX总部接受CNBC采访时说：“这对整个行业来说是非常重要的。”。“如果我们有真正的痛苦和真正的爆发，从长远来看，这对任何人都不会有好处-这对客户不公平，也不利于监管。”

　　在加密货币Terra USD的内爆和加密对冲基金三箭资本（Three Arrows Capital）的失败的几周内，加密行业见证了数十亿美元的损失。有三支箭风险敞口的贷款人是下一个倒下的多米诺骨牌。今年7月，FTX签署了一项协议，在提供2.5亿美元的信贷额度后，FTX可以选择购买BlockFi。FTX还向陷入困境的Voyager Digital提供了5亿美元，后者随后宣布破产，并正在讨论收购韩国加密交易所Bithumb。

　　比特币，世界上最大的加密货币，今年已经失去了一半以上的价值。

　　“不能免疫”

　　虽然Bankman Fried的加密货币交易所FTX正遭受数字资产下滑的影响，但他表示，市场份额增长帮助抵消了痛苦。

　　班克曼·弗里德说：“我不认为我们对此免疫。”。“但在过去一年中，我们投入了大量工作来扩大我们的足迹……我们的零售平台较少，零售往往更依赖市场情绪。”

　　他说，FTX的大部分交易量来自每天“至少”交易10万美元的客户。班克曼·弗里德（Bankman Fried）将该集团描述为“高度参与、高交易量”的“相当成熟”的用户。其范围从小型定量交易公司到家族办公室和日内交易者。据该公司称，FTX的人口对价格不太敏感，在加密货币的熊市中表现相对较好。

　　除了在专业交易员方面取得成功外，它还为美国零售交易观众带来了昂贵的土地争夺。FTX购买了迈阿密热火队NBA球馆的冠名权，前美国航空中心。它吸引了包括汤姆·布雷迪和吉赛尔·邦辰在内的知名投资者和品牌大使，并刊登了一则以拉里·戴维为主角的超级碗广告。

　　CNBC在8月报道，加密货币交易所去年带来了大约10亿美元的收入。班克曼·弗里德（Bankman Fried）证实，这些数字是“正确的”，今年将出现“类似”的数字，这取决于市场放缓的严重程度。他还表示，该公司是盈利的。

　　他指出，员工人数少是盈利能力的一个因素。FTX约有350名员工，约占Coinbase员工总数的十分之一。

　　“我们一直试图以可持续的方式增长——我一直对消极的单位经济非常怀疑，任何没有任何真正、明确的盈利途径的经济，”他说。“我们雇佣的员工比大多数地方少得多，但我们也在某种程度上控制了成本。”

　　银行家弗里德（Bankman Fried）在麻省理工学院（Massachusetts Institute of Technology）获得物理学学位，并在简街资本（Jane Street Capital）担任定量交易员。五年前，他购买了自己的第一枚比特币，并表示自己被广泛的套利机会所吸引，而这些套利机会似乎“好得难以置信”。2017年，Bankman Fried成立了自营交易公司Alameda Research，开始全职交易该资产。这位首席执行官表示，该公司在某些情况下每天赚一百万美元，在一个市场的交易所买入，在其他全球交易所卖出。

　　根据CNBC看到的文件，Alameda Research仍占FTX交易量的6%左右。虽然Bankman Fried仍然是阿拉米达的主要股东，但他已从日常运营中辞职。

　　银行家弗里德表示，过去几年，他一直致力于消除阿拉米达的利益冲突。“我不再执掌阿拉米达——FTX都不执掌。我们将其视为市场基础设施的中立部分。”

　　自Bankman Fried与联合创始人Gary Wang于2019年推出FTX以来，FTX取得了惊人的增长。FTX上一次融资是在1月份，估值为320亿美元，使其过去三年的风险投资总额达到约20亿美元。

　　FTX贸易有限公司总部位于安提瓜，FTX衍生品市场位于班克曼·弗里德居住的巴哈马。FTX Trading收购了瑞士、澳大利亚、塞浦路斯、德国、直布罗陀、新加坡、土耳其和阿拉伯联合酋长国等国家的公司。

　　该交易所已将大约一半的现金用于纾困和收购，最近购买了安东尼·斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）的天桥资本（Skybridge Capital）30%的股份。

　　Bankman Fried表示：“如果有用或重要，我们还有相当一部分时间可以部署。”。

　　三天交易

　　FTX今年受益于成为一家私人公司。FTX没有公开交易股票的每日涨跌，尤其是增长股，今年的增长股受到了更高利率的冲击。银行家Fried还表示，由于没有数千名股东，FTX在几天内试图达成交易时行动迅速。

　　他说：“实际上，作为一家上市公司，我确实认为这会使它更难做到这一点。”。当“你从开始到结束有三天的时间来电汇资金，你就不能围绕混乱局面的潜在条款进行公众参与。”

　　银行家弗里德表示，许多交易都是在几天内完成的，当时团队“那周没睡多少觉”。通常冗长的尽职调查都是在一份删节的Excel电子表格中完成的。财务未经审计。球队至少有亏损的预期。

　　他表示：“目前尚不清楚这是净正值还是净负值，如果情况进展顺利，可能会有上行空间。”。“我们感觉到，我们可以做一些事情，如果事情出了问题，我们愿意损失一笔钱，这将是一个非常重要的机会。”

　　现在说Bankman Fried的加密赌注是否会得到回报还为时过早。一些公司已经完全拒绝了救援计划。

　　在向Voyager提供信贷额度后，FTX和Alameda希望收购并重组该公司。它概述了一项以市场价值购买Voyager数字资产和贷款的计划。该公司回应称，这是一次“装扮成白衣骑士救援行动的低价竞标”

　　他说：“这让我感到惊讶。这并没有让我们的法律团队感到惊讶。”。“我真的以为他们会看到我们的报价，只是说……当然，我们会接受这个。”

　　银行家Fried表示，还有进一步的讨论，答案“令人失望”。他说，问题是该提案没有收取任何费用。

　　他说：“如果你从事收取费用的业务，那么我们的提议可能不是你喜欢的。”。“我认为，这是一个对寻求就此案收费的顾问的低报价。这不是我想要的。我考虑的是客户。但这是我目前对所发生的事情的最好理解。”

　　下一个…沃伦·巴菲特？

　　银行家弗里德（Bankman Fried）在加密方面的最新举措与沃伦·巴菲特（Warren Buffett）2008年的战略相比较。这位传奇的伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）董事长兼首席执行官在金融危机期间以50亿美元投资高盛（Goldman Sachs）止血。这家总部位于内布拉斯加州奥马哈的企业集团最终获得了30亿美元的收益。

　　“有一些相似之处，”银行家弗里德说。“可能还有更多的不同。首先，我认为沃伦·巴菲特不会称我为下一个沃伦·巴菲特。最近有一种类似的说法，就是看哪些资产处于非常需要资金的地方。”

　　银行家弗里德说，他正在寻找“同时进行良好投资，并帮助支持他们及其客户和生态系统”的地点。虽然有时只有一个，而不是两个。

　　他还赞扬了巴菲特的长期价值投资技巧。投资者已经表明，“你不需要有一个卓越的创新或洞察力，你可以通过几十年来一个又一个好的决策拼凑起来，并将其组合起来。”

　　和巴菲特一样，班克曼·弗里德签署了捐赠承诺：世界上最富有的个人承诺将大部分财富捐给慈善机构。班克曼·弗里德说，他今年捐赠了大约1亿美元，重点是未来的大流行预防。与巴菲特相似，他生活谦虚。班克曼·弗里德与10个室友和一只名叫戈菲尔的金毛狗共住一所房子。他开着一辆丰田花冠（Toyota Corolla），并说他对游艇或兰博基尼的过度行为不感兴趣。

　　但这两位谦逊的投资者在加密货币的持仓问题上分歧很大。

　　巴菲特和他的商业伙伴查理·芒格多年来一直对加密货币持批评态度。例如，2018年，巴菲特称比特币“可能是老鼠毒药的平方”。今年早些时候，巴菲特表示，他不会以25美元购买世界上所有的比特币，因为它“不会产生任何东西”

　　巴菲特称底层区块链技术“重要”-但“比特币没有任何独特价值”的观点并未动摇。区块链是存储加密货币交易的数字数据库，在某些情况下还存储其他数据。它的主要用途是为比特币等加密货币提供动力。但该技术的支持者表示，它可以用于医疗保健、供应链物流和其他金融领域。

　　“我当然不同意，”班克曼·弗里德说。“我希望（巴菲特）也不同意这一点。如果他这么认为，我认为你不应该经营一家公司，但我认为他实际上并不这么认为。我认为这很可能是夸张，”他说。“他错过了区块链的一些力量-他也错过了它最初的一些动力，以及促使人们想要新工具的原因。”