上半年国际粮价暴涨暴跌 中国夏粮增产丰收

　　作者： 邵海鹏

　　[ 根据对全国25个夏粮生产省（区、市）的调查，全国夏粮总产量14739万吨（2948亿斤），同比增长1.0%。 ]

　　国家统计局近日发布2022年夏粮产量数据，夏粮实现增产丰收。

　　根据对全国25个夏粮生产省（区、市）的调查，全国夏粮总产量14739万吨（2948亿斤），同比增长1.0%。其中，小麦产量13576万吨（2715亿斤），同比增长1.0%。

　　国家统计局农村司司长王贵荣称，2022年我国夏粮生产喜获丰收，为稳定全年粮食生产奠定了良好基础，为稳物价保民生、稳定经济大盘、应对外部环境的不确定性提供了坚实支撑。

　　今年上半年，国内外粮食市场行情呈显著差异。在国内，夏粮丰收成定局，粮食价格基本稳定；在国际，受地缘政治冲突等因素影响，国际粮食市场风云突变，大宗农产品价格呈现暴涨暴跌。

　　广东华南粮食交易中心粮食经济研究员郑文慧对第一财经记者表示，如果跟国内粮食以往总体稳定的行情相比，近年来波动较大；然而，跟国际行情相比，国内粮食的波幅就非常有限。比如，今年CBOT（芝加哥商品交易所）麦价短期内上涨50%，然后又在1个月内下跌将近30%，但在此期间，国产小麦的涨跌只有10%左右。

　　她认为，既要认识到价格波动是正常的，一定程度的波动是市场自我调节的表现，也要认识到暴涨暴跌不利于产业发展，无法形成相对持续的预期，很难做好成本管理，投资也就很容易变成投机。

　　中国夏粮丰产与国际粮价波动

　　由于小麦是夏粮的主要组成部分，占绝对大头，稳住小麦就能稳住夏粮。2022年，小麦产量占夏粮的比重达到92.1%。之所以今年夏粮丰收，主要是受益于夏粮播种面积稳中略增、夏粮单产小幅提高这两方面因素的共同作用。

　　据国家统计局数据，2022年全国夏粮播种面积26530千公顷（39795万亩），同比增长0.3%，连续两年实现增长。其中，小麦播种面积22962千公顷（34443万亩），同比增长0.2%。

　　王贵荣解读称，夏粮播种面积的增加有四方面的原因：一是压实粮食生产责任，二是加大政策支持力度，三是稳住冬小麦播种面积，四是扩大春小麦种植规模。

　　在中国，小麦以播种期可分为冬小麦、春小麦。不过，小麦产量以冬小麦为主。虽然冬小麦播种面积受北方五省份严重秋汛影响，但农业部门通过调整种植结构、扩大非灾区面积等方式，将冬小麦播种面积基本稳住。同时，新疆、甘肃、宁夏等地积极扩种春小麦。

　　王贵荣提到，全国冬小麦播种面积22320千公顷（33481万亩），比上年略减67.3千公顷（101.0万亩），下降0.3%。然而，全国春小麦播种面积642千公顷（962万亩），比上年增加118.1千公顷（177.1万亩），增长22.6%，这有力弥补了冬小麦因灾减少的面积。

　　此外，夏粮单产的提高有三方面原因，一是气象条件总体有利，二是多项措施精准发力，三是生产条件持续改善。

　　2022年上半年，国际大宗农产品价格先暴涨，后暴跌，突出表现于两大品种——小麦的振幅近200%，玉米的振幅达30%~40%。主要原因在于，俄乌两国均是全球重要小麦、玉米出口国。2021年，两国合计小麦、玉米出口量占全球出口总量的比例分别为32.53%、19.66%。由此，引起国际小麦、玉米价格大幅上涨。

　　在俄乌冲突之前，美玉米期货价格在630美分/蒲式耳附近。随后，美玉米期货价格大幅上涨，在4月末5月初一度飙升至825美分/蒲式耳，目前回落至585美分/蒲式耳。

　　美小麦期货价格走势的波动幅度更大，其3月初一度大涨临近1280美分/蒲式耳，随后阶段性回落，5月中再度快速飙升，目前回落至820美分/蒲式耳。

　　美稻米期货价格走势相对来说并非特别震荡，期间交易活跃度有所增加，价格出现快速上涨，5月中达18.20美元/英担，目前主力回落至16.4美元/英担。

　　对比来看，由于国内玉米、小麦均是高位盘整，因此，上半年的涨跌幅度并不显著。

　　布瑞克粮食谷物研究员顾剑对第一财经记者表示，今年上半年，国内粮食价格受国际因素影响较大。俄乌冲突致谷物出口不顺，抬升全球粮食价格，并传导至国内市场。

　　将时间轴拉长来看，自2020年新冠肺炎疫情暴发以来，我国主粮价格的波动幅度明显加大。2020年，玉米是明星产品，大米也一度有一波行情；2021年，小麦大涨；2022年，麦市继续瞩目。

　　郑文慧解释称，从全球来看，疫情带来了巨大的不确定性，加上全球经济遭受影响，相较于平稳时期，粮食安全显然更受全球关注，粮食进口需求增加，导致近两年全球粮食贸易量不断创新高。供需缺口、自然天气等话题，都会被过度解读，进而影响价格预期。

　　全球大宗农产品价格动荡不安，先暴涨、后暴跌，其中既有资本的介入，也有各方利益主体的共同作用。

　　郑文慧认为，既然存在市场预期，背后就一定会有干预、引导。因为不论是做多，还是做空，利益相关方都希望看到有利于自己一方的信息。

　　然而，一旦价格上涨到高位，真正的需求难以支撑的时候，囤粮所需要的资金、仓储等巨量成本，会使最后的接盘方难以为继。只要抛盘出现，市场预期就会瞬间转向，供应增加，价格快速跳水。这种情况，在近两年表现尤为明显，也就出现了“大涨大跌”。

　　国内市场无法走出独立的市场行情

　　中国三大主粮自给率很高，即便是玉米进口量增加，占全国玉米总产量的比重也很低。尽管如此，受累于国际粮食价格的暴涨暴跌，国内粮食市场仍然无法走出独立的市场行情。

　　从三大主粮进口量占国内产量比例来看，2021年玉米进口量创历史新高，占10%左右，小麦不足8%，水稻仅为2.5%。虽然理论上国际市场粮食价格对国内冲击有限，对口粮冲击也非常小，但实际上对玉米冲击显著。

　　2021年，我国玉米进口2840万吨，同时还进口2200万吨高粱、大麦。其中，有2000万吨高粱、大麦用于饲料加工。另外，小麦和大米较往年均值也新增600万~800万吨进口，并大部分用于饲料加工。

　　顾剑称，如果将这些用于饲料的进口农产品，与玉米合并，那么玉米进口依存度达到20%。由此，导致国内玉米价格表现跟随国际玉米市场显著。

　　在玉米临储库存大幅下降，玉米产量一定时期内却不能扩大的背景下，消费需求刚性增长，玉米进口和替代就成为维持国内玉米供需相对平衡的重要方式。

　　2020/2021年度，替代品小麦、高粱等大量供给市场解决了玉米的缺口问题。2020年四季度至2021年，大量陈化小麦拍卖和市场主体收购小麦用于饲料，导致小麦库存处于近几年低位。

　　顾剑提到，2021年，冬小麦播种延后。直至今年5月之前，市场普遍预期新年度小麦产量大幅减产，最终推高国内小麦价格上涨。

　　在郑文慧看来，小麦虽然自给率仍然很高，但去年以来，玉米价格大幅上涨导致小麦饲用粮大增，很多饲料企业进场收购小麦，对麦价有很大的推升作用。而且饲料企业近年来也反映，目前对粮源的使用更为灵活，技术上、配方上各品种的替代度提高。因此，尽管小麦进口量占产量比例很低，但由于与玉米的替代性、关联性大增，使得麦价走势也和国际行情联系更为紧密。玉米2021年进口量占总产量10%，比例也已不小，因此，这两年和国际市场的关联性，也较以往高了不少。