中天期货:焦煤焦炭的下跌还是没赶上螺纹热卷的跌幅 玻璃盘中再次出现强劲反弹
热点品种分析
一、商品指数
基本面：美联储理事沃勒：认为7月份基本预期是加息75个基点。如果数据支持，将倾向于7月更大幅度的加息。
美国至7月9日当周初请失业金人数录得24.4万人，预期23.5万人，前值23.5万人。在包括7月4日假期在内的一周内，美国各州申请失业金的人数升至去年11月以来的最高水平。申请失业金人数上升之际，越来越多的公司宣布裁员，原因是人们越来越担心美国经济衰退。
美国银行下调美国10年期国债收益率的预测，预计在2023年底为2.5%。
意大利政府声明显示，意大利总理德拉基将辞职。
商务部新闻发言人束珏婷表示，当前，国际油价高企，成为推高全球通胀的主要因素之一，国际社会对此广泛关注。7月5日，刘鹤副总理应约与耶伦财长举行视频通话，在通话过程中美方介绍了对有关国家石油价格设置上限的想法。中方认为，这个问题十分复杂，解决问题的前提是，有关各方应努力劝和促谈，推动乌克兰危机局势降温，而不是升温，这符合各方利益。
14日，汪文斌表示，希望澳方抓住两国关系出现机遇的契机，付诸实际行动，重塑对华正确认知，同中方相向而行，为改善中澳关系，减少负资产，积累正能量，为中澳经贸关系健康稳定发展创造有利条件。
国家发展改革委价格司司长万劲松在媒体吹风会上表示，今年下半年，受国际通胀高企、乌克兰危机、新冠肺炎疫情等因素影响，我国物价运行面临的不确定、不稳定因素仍然较多，但我们有底气、有信心、有能力继续保持物价运行在合理区间，全年3%左右的CPI预期目标是可以实现的。
12日，李克强说，保持经济运行在合理区间，要应对好两难多难问题，既稳增长，又防通胀、注意防输入性通胀。确保全年粮食丰收，保障煤炭电力稳定供应，夯实稳物价基础。二季度我国经济受超预期因素严重冲击，4月主要指标深度下跌。
国家统计局：二季度我国GDP同比增长0.4%；上半年中国经济同比增长2.5%；1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）271430亿元，同比增长6.1%；1—6月份全国房地产开发投资下降5.4%；6月份，规模以上工业增加值同比实际增长3.9%，规模以上工业原煤、原油、天然气、电力生产均保持增长，社会消费品零售总额38742亿元，同比增长3.1%。
操作建议：发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作。美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。近期全球多家央行激进大幅加息，直接打压大宗商品走势，昨晚盘前原油带动商品下打了一波，盘中有过反弹，但最后来看贵金属、黑色、化工、能源都有加速迹象，大趋势还是空头的延续，目前很多单品跌幅都超出了正常的振幅，这可能是情绪和政策的极端转变带动。整体建议跟市为主，方向上可能已转入熊市格局，商品指数如果在五日均线以下，整体建议多考虑偏空震荡为主，只是追空节奏建议跌轻仓带止损保护，或等待稍微逢高试空，占据相对好的制高点位置。
二、股指期货
基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约跌1.86%，上证50股指期货（IH）主力合约跌1.62%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.86%。
操作建议：虽然创业板在昨日走出领先回稳的信号，奈何胳膊拧不过大腿。今日大A跳空杀跌，收低3228点！说明本次回档的级别在增加，所谓的二次探底已经展开。如果空头继续杀跌，本轮调整行情的时长可能把这个炎热的夏天跨过。一边是沸腾如烈火；另外一边则是心冷如寒冬。 还是得等大A掉到地上，再选择优质的标的。
三、原油2203
基本面概述：据知情人士透露，法国总统马克龙下周将在巴黎接待阿联酋领导人，讨论石油供应问题。昨夜公布的美国6月未季调CPI年率录得9.1%，为1981年11月以来最大增幅，并大超8.80%的预期。近期全球多家央行都采取了激进的加息措施，7月美联储100基点的大幅加息可能也在上升，中期将压制大宗商品走势。美CPI数据居高不下和能源价格紧密关联，原油还在高位震荡，走势就比较纠结
操作建议：但从目前商品见顶和激进的货币政策来看，昨晚走势先抑后扬，但上海原油在680的短压下，暂建议偏空震荡看。预测：偏弱震荡
四、铁矿2205
基本面概述：进入6月全国复工复产进程或加快，海外全球货币收紧压制中期商品走势。黑色板块，螺纹、热卷和双焦已经提前走弱，铁矿09在700关口再次震荡，节奏上是慢了一些
操作建议：昨天外盘空头氛围继续蔓延，马来西亚铁矿盘后大跌，铁矿也被带动下破700关口，如果后期黑色其他品种延续弱势，不排除铁矿会继续补跌，空单背靠5日均线压力继续保护持有。中期建议关注是否向下试探600关口。短线预测：偏空震荡
五、螺纹 2205
基本面概述：全球货币收紧压制中期商品走势。中期螺纹可能转入弱势震荡格局，目前来看，节奏上可能会直接再下台阶。今日商品氛围整体还是延续弱势，盘前外盘铁矿、原油下跌，昨晚螺纹直接跳空走弱，今日尾盘加速
操作建议：钢材或已成为此轮黑色龙头，短线已进入空头加速阶段，高位空单建议可继续背靠5日均线保护持有。后续建议可关注黑色板块是否会轮动震荡下行，螺纹带动原料端重心下移。预测行情：弱势震荡
六、沪铜2208
基本面概述：基本面偏空，美联储预计7月份仍会大幅加息，利空铜价；国内铜精矿港口库存上周再度回到98.3万吨，目前仍处于较高位置，国内矿端供应趋于宽松。
操作建议：沪铜日线六连阴，今天跌幅超过3%，盘面上看下跌几乎没有要歇脚的意思，这个跌势真的凶猛，过去只有2008年才有这种跌法，只不过现在停板更大，才没有出现跌停板。
七、沪镍2202
基本面概述：供需面偏弱，印尼镍矿新增产能逐步释放，供应端比较充裕，6月中国电解镍产量16150吨，环比增加9.9%，7月预计将保持增长，下游不锈钢产量下滑。
操作建议：沪镍价格过去两周的抗跌终究被反噬，本周前几天一直提示过沪镍的抗跌都是假象，终究会补跌，昨天跌破日线平台后今天价格暴跌12%，开始补跌了，行情跌速加快。
八、甲醇2205
基本面概述：基本面中性偏弱，7月份国内甲醇装置检修量增加，开工率将有所下滑，不过进口依然处于较高水平，供应整体充裕；下游仍然处于淡季，需求匮乏。
操作建议：甲醇盘中价格和收盘都破了新低，盘中跌穿2300，随后迅速反抽，尾盘又被打了下来，显示走势还是很容易，现在还不能评估行情跌到头了，切忌抄底。
九、沥青2209
基本面概述：供需方面，沥青装置开工率逐步回升，上周环比提升3.69%，供应增加；需求端因南方进入夏季多雨季节，终端走货不畅；短期驱动因素仍然在于成本端。
操作建议：隔夜布伦特原油价格先抑后扬，盘中最低跌破95美元，后半夜大幅回升，日线长下影线收盘，这个形态并不是止跌的信号，行情仍有下跌的可能。
十、PTA2209
基本面概述：基本面偏弱，近日中下游聚酯企业和纺织印染企业计划降负，在原有负荷基础上再次自律降负检修10%；PTA成本端随着PX的下跌也不断弱化。
操作建议：PTA的节奏是不给多头丝毫生还的机会，一跌到底，这样每天几百点的下跌，半路进场的多头几天就爆仓了，更不要说高位拿着多单的，不把多头打死，行情下跌就不会停止。
十一、焦炭2205
基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，焦企吨焦全面亏损，部分地区焦炭限产力度加大，供应继续收紧；下游钢厂利润也不佳，高炉开工率下降，焦炭需求减少。
操作建议：焦煤焦炭的下跌还是没赶上螺纹热卷的跌幅，反而从跌幅上看越拉越大，双焦补跌的空间还很大，今天部分钢厂对焦炭现货进行第三轮提降200元/吨，现货跌，焦炭预期更弱了。
十二、玻璃2205
基本面概述：供需方面，玻璃当下仍处于高库存，弱需求的阶段，地产需求无起色，本周样本企业总库存8063.8万重箱，环比下滑0.30% ，这是自2月份以来第一次周库存下降。
操作建议：玻璃盘中再次出现强劲反弹，主要受到了库存下降的提振，不过库存是否就此进入了去库的阶段还需要更多的时间来印证，从盘面上看价格下跌在放缓。
十三、纯碱2205
基本面概述：纯碱在2400的位置低开高走，日线收阳，价格虽然暂时守住了2400，玻璃跌势也放缓了
操作建议：本周价格几乎没跌，但纯碱的价格相比玻璃来说仍然虚高，尤其是现货还没怎么跌，利润仍然高达1100元/吨，而且库存也开始回升了，纯碱的压力越来越大，价格还没有调整到位，还有下跌的空间。
十四、纸浆2205
基本面概述：供需两弱，进口端依旧偏紧，欧美部分纸厂停工或对中国供应减半；海外七月份纸浆报价继续稳中提涨；国内下游纸企开工水平一般，整体供需呈紧平衡状态。
操作建议：纸浆09合约在交割之前预计没有多大的机会，难以出现单边的趋势性行情，目前下跌相当反复，但是弱势不改，行情呈现震荡下移的格局。
十五、棕油2205
基本面概述：供需面偏空，马来西亚6月棕榈油产量增，出口下滑，库存上升，产量环比增长5.76%，出口量环比减13.26%，库存升至165.5万吨，环比增长8.76%。
操作建议：油脂板块本周初露身手，豆有和菜油有止跌的信号，但当前还不够扎实，而且棕榈油依旧羸弱，整个板块还不能断定已经止跌了，下周是比较关键的时间。
十六、豆粕2205
基本面概述：供需方面中性，6月下旬以来，豆粕提货同比减少幅度明显收窄，需求呈现出一定的边际好转，但生猪存栏下降，豆粕远期需求仍不乐观。
操作建议：双粕无论是从趋势还是日内的短线来讲，机会都没法跟油脂比拟，现在就是在高位震荡，行情出不来，没必要耗费时间和精力在双粕上面，不如去关注油脂的行情。
十七、生猪2203
基本面概述：昨日提到的LH2209的支撑位22800，今日一口气就跳过了；期货价格随即大幅杀跌。期货端的表现比现货端更为激烈；生猪现货端也在小幅下跌0.10-0.20元/斤；如果周末现货端继续集体一致性出栏则价格会跌下去。不过全国盛夏，消费端需求有限。相对高位区（8.0的猪粮比），挺价是个相对无奈的选择。
操作建议：综上，本阶段行情存在见顶的迹象。