启明创投，刚刚宣布募资32亿美元

　　这次募资或许是“年内最佳之一”。

　　文丨张楠

　　来源丨投中网

　　头部基金募资新闻不断，刚刚，启明创投宣布，完成了一轮32亿美元的募资。我把重要的信息摘录出来，解读如下。

　　本期仍然是双币基金，其中，第八期美元基金募资25亿美元，超募完成；第七期人民币基金则完成了首关，规模达到47亿元。双币合计约32亿美元。

　　启明创投本期募资表现堪称“上佳”，基于我的经验预判，这应该是“年内最佳之一”。

　　理由如下：

　　首先，规模大。

　　横向比较，是今年创投领域最大的美元募资之一；纵向上，相对启明创投第七期美元基金最终关闭在12亿美元，本期规模翻了一番以上；

　　启明创投此前宣布的五、六、七三期美元基金的规模分别是6.48亿美元、9.35亿美元以及12亿美元，第八期直接翻了一番多，这首先在VC业内不多见，此外，也是在美元市场一片惨淡的时刻，再次给市场注入了一剂强心针，此前市场传出的启明创投新美元基金募资规模在20亿美元左右，最终宣布的25亿美元也是大幅超募；

　　基于我掌握的市场信息，除了横跨全周期投资的红杉中国之外，年内同期募资的几家一线创投机构，募得基金规模大过启明创投的，目前没有；

　　虽然通稿没有交代关于本期出资人的任何信息，但仍然可见启明创投在美元LP端拥有非常好的业绩数据，以及很充分的号召力，还是那句话：越是在艰难的时刻，LP就更愿意加注最头部的基金；

　　其次，节奏快。

　　启明创投第七期美元基金情况是2020年4月宣布募得11亿美元，2020年11月份宣布正式关闭，规模12亿美元，再到本次募资，时间间隔不过20几个月；

　　回溯去看，启明创投此前三只美元基金的关闭时间分别是2016年、2018年、2020年，这一方面说明维持着“隔年募”的稳定节奏。此外，这也证明了GP管理人的经验丰富，要知道在剧烈变化的市场里，募资时点能不能踩对，很大程度上决定了最终的募资表现；

　　在当下这个时点上，有些基金全力以赴也能渡过难关，但有些基金呢，你忽然发现他云淡风轻地踩着水面就趟到对岸了。

　　主投方向更明晰，产业优势明显。

　　本期双币基金的主投没有太多意外变化，仍然延续了启明创投众所周知的优势方向医疗健康，只是主基金的投向描述从TMT（其内部定义是信息科技、互联网及消费）调整为T&C（科技及消费）——显然是更加与时俱进的变化。

　　新基金包括主基金，以及医疗健康平行基金，其中主基金主投科技及消费（Technology and Consumer, T&C）、医疗健康（Healthcare）两大领域的早期和成长期投资。

　　如同往期基金一样，启明创投第八期美元基金达到出资方承诺的上限。

　　GP管理团队保持稳定。

　　根据通稿，第八期美元基金将由启明创投主管合伙人邝子平（Duane Kuang）、梁颕宇（Nisa Leung）、胡旭波（William Hu）和Gary Rieschel领导，团队分布在上海、北京、深圳和香港。

　　近几年是收获期。

　　2020年至今，有30多家投资企业完成IPO。启明创投的业绩一直称得上是“过硬”。这家机构成立于2006年，至今投资了超过480家创新企业，其中成为“独角兽”和“超级独角兽”的有70多家，此外，有超过180家企业完成了上市，及合并等退出，数数这些享有盛誉的名字：小米集团、甘李药业、泰格医药、再鼎医药、康希诺生物、惠泰医疗、美团、哔哩哔哩、石头科技等。

　　除此之外，以下是启明创投发布的案例表现、投资理念和数据，信息量很好，感兴趣的读者可以自取，摘录如下：

　　启明创投连续在共同富裕、抗击疫情等领域主动发起公益项目，回馈社会。2021年启明创投捐赠1亿元人民币，与中国乡村发展基金会联合发起中国乡村振兴创业者支持计划，将培训、赋能2000名乡村创业者，以及在40个县培育40家社会组织。

　　“我们非常感谢所有出资机构对启明创投的高度信任和长期支持。新一期基金的超额募集，体现了我们彼此对未来一贯的信心。”启明创投创始主管合伙人邝子平表示，“在新一期基金里，我们将一如既往地关注中国在科技及消费、医疗健康领域的创新，助力企业家实现梦想，打造世界一流的企业。”

　　启明创投主管合伙人梁颕宇表示：“启明创投专注于科技及消费、医疗健康两大领域的投资，我们的专业投资团队在帮助初创企业成为市场领导者方面有着丰富的经验，并建立了强大的投资企业生态系统。我们期待着继续与更多杰出的企业家合作，为其提供支持，进而为全球范围内医疗需求未得到满足的患者找到可负担的解决方案。”

　　作为科技和创新的紧密连接者，启明创投依托对行业的深刻认知以及扎实细致的行业研究能力，在企业萌芽阶段就陪伴企业成长，深入公司发展的全生命周期，给予企业长期、全程的支持。

　　在科技及消费（T&C）领域，启明创投拥有商业与科技复合背景的成熟投资团队，持续预判并抓住了颠覆式发展机遇，在人工智能、云计算/基础软件、机器人与自动化、自动驾驶、SaaS、半导体、区块链、互联网及消费等创新领域收获了多个高成长企业。

　　在硬科技领域，启明创投进行了全产业链布局，投资了近百家企业。其中，在半导体领域，早在2017年启明创投就开始重点关注这一领域，且保持每年投资三、四个芯片项目的节奏进行布局，时至今日启明创投已经在该领域投资了20多家公司，包括壁仞科技、博流智能、云英谷、弥费科技、移芯通信、云合智网、后摩智能等，覆盖半导体设备、芯片设计及应用各个环节。

　　在智能化领域，启明创投围绕关键核心技术和垂直行业应用进行了诸多布局，投资了20多家不同垂直领域的创新企业，其中不乏像文远知行、禾赛科技、梅卡曼德机器人等独角兽。从启明创投初次接触和投资，如今文远知行已迅速成长为全球领先的L4级自动驾驶科技公司，在全世界多个城市开展自动驾驶研发、测试及运营；禾赛科技已成为全球自动驾驶及高级辅助驾驶（ADAS）激光雷达的领军企业，客户遍及世界主流自动驾驶公司和顶级汽车厂商、一级供应商、机器人公司等；而作为全球AI+3D+工业机器人领域落地最多、规模最大的创新企业之一，梅卡曼德机器人已累计部署1000多个实际案例，覆盖汽车、工程机械、物流、3C等行业。

　　在医疗健康领域，启明创投凭借专业的投资团队和投资能力，成为中国公认的最早也是最出色的投资机构。启明创投在医疗健康领域投资了180多家企业，见证了诸多优秀企业利用核心技术和资源优势，不断推动中国医疗健康创新。甘李药业是其中的一个典型案例。

　　2010年，由于甘李药业规模及营收并不突出，启明创投在投资之初曾面临诸多质疑，但基于对第三代胰岛素市场前景的判断，以及对公司创新能力的认可，启明创投独家参与了甘李药业的A轮融资。2011年，启明创投再次领投甘李药业的老股转让。2020年，甘李药业登陆A股，成为首家掌握产业化生产重组胰岛素类似物技术的中国企业，打破了外资垄断，使中国成为世界上少数能进行重组胰岛素类似物产业化生产的国家之一，而至此启明创投也陪伴甘李药业走过10年2个月的历程。甘李药业正在逐步实现其目标：通过研究更好的产品，使产品的质量提高，成本大幅降低，最终使全世界人都能用得起胰岛素。

　　同样，在投资康希诺生物之初，市场对中国疫苗创新能力和规模化生产能力并不看好。但启明创投坚信康希诺生物团队的研发能力和核心竞争力，于2016年领投康希诺生物，并在公司后续融资中继续投资。2019年，康希诺生物在香港联交所主板H股上市，2020年8月，康希诺生物正式登陆科创板，成为科创板开板以来首只“A+H”疫苗股。新冠疫情发生以来，康希诺生物加大在全球范围内的疫苗供应力度，为共建人类卫生健康共同体做出了贡献。

　　此外，中国临床CRO头部企业泰格医药、中国重组蛋白龙头义翘神州、中国RNA分子诊断领军者仁度生物等，都发展成为各自领域的代表性企业。