南方基金副总经理李海鹏：通过ESG策略多维度评估企业 或可起到风险识别和防范作用

　　7月9-10日，2022财新夏季峰会举行。在“探索市场驱动的可持续发展”环节中，南方基金副总经理、首席投资官（固收）李海鹏，进行了分享。

　　主持人：南方基金是国内较早开展ESG投资的机构，李海鹏总经理也是南方基金ESG领导小组的副组长，我抛给他的问题是南方基金作为这样一个公募基金，如何理解ESG的投资，如何将ESG能够从战略执行到内部的评估，包括KPI内部的绩效考核，怎么来贯穿进去的？

　　“与传统的财务数据不同的是，ESG的指标体系立足于环境、社会、公司治理等因素，着力企业长期创造价值的能力。所以，目前ESG的定价因素日趋明显，我们的投资中都能看到这一点。我们认为从中长期来看，具有出色ESG表现的优质企业、优质的投资标的不仅财务指标表现要好，而且也要具有更强的韧性和长期的增长潜力。以固定收益领域为例，因为我是固定收益投资官，我们原来主要是用传统的信用分析角度筛选优质标的，现在我们也在尝试应用通过ESG的策略，通过更多维度地评估企业，在一定程度上能够起到风险识别和防范的作用。”李海鹏说。

　　李海鹏介绍，南方基金在2018年就成为PRI的首批成员，也是国内较早一批介入ESG投资领域的公司，当时ESG的数据和信息都是极度匮乏的，这是刚开始时面临的困难。所以，只能探索从不同的途径来解决ESG本土化过程中所遭遇到的一些难题。目前来说，金融科技是选择的最佳的一个解决的方案。

　　“通过多年的积淀和沉积，我们ESG的数据库和体系也在逐步建立完善起来，近期我们还完成了南方基金ESG综合信息平台的搭建，这个平台是由数据端、模型端和应用端三部分组成，包括了内外部的ESG的评级数据，还有丰富的底层数据、气候相关的数据库以及我们内部的研报系统，包括还有一些ESG的争议事件、投票的跟踪等多维度的ESG的资讯，并且深度融入公司的投研一体化平台。通过翔实的数据资讯和可视化的截面，让我们买方的投研人员可以更好地评估企业的ESG的表现，为投资组合的管理、风险防控、模型构建、尽职尽责地管理组合，提供具有本土特色数智化的工具和数据支持，持续深化ESG在买方投资中的应用。”李海鹏说。

　　李海鹏表示，作为ESG的评级体系，南方基金整合流程中的必备环节，ESG自主研发的ESG的体系，目前是涉及到了17个主题、39个ESG的子主题，还有115个子类的评选指标。整个的指标体系都是根据本土的有效性进行优化，在评级的覆盖范围，截止到去年末，南方基金ESG的评级体系已经覆盖了4500多家A股的上市公司，6364个债券的主体，在此基础上还在持续不断地进行数据的补充和方法论的优化，除了外部采集到的数据，研究员还会持续跟踪企业的ESG的表现，它的调研数据是非常重要的一手数据来源。随着对ESG实质性问题的识别能力提升，公司的ESG体系也在不断地持续优化升级过程中。

　　“除了评级体系以外，管理架构和流程体系也是ESG中重要的制度保障。做了这套体系，我们必须把它应用在我们的投资实践中。我们针对不同的资产类别的投资、研究和风险管理等各个环节，都建立了ESG的流程管理制度，构建了公司的事前、事中和事后的ESG的投资全流程的体系，具体来说，除了采用金融科技和研究员相结合的手段，对投资标的进行定量和定性的ESG分析以外，我们的评级结果会直接与我们的风控体系相对接，在基金经理在日常下单的时候会进行风险提示和拦截，这样我们通过一些个完善的交易管理流程，把ESG评级的这种有效性完美地给嵌入我们的流程管理过程中，做好相关的整合和融入的工作。”李海鹏说。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。