硅料供需不匹配引发行业开工率下调担忧 一体化布局及海外需求为两大关键支撑
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在最近几周时间里，硅料价格几乎一周上一个新的台阶，28万元/吨，29万元/吨，再到本周触及30万元/吨，这一价格水平基本创下了近10年新高。
与此相关，硅片龙头企业已经在6月底先后完成了新一轮报价，硅片环节的涨价也包含了对硅料持续上涨的预期。 去年，硅料的最高点在27万元/吨，彼时，曾出现硅片、电池、组件等环节开工率大幅下调的情况，一线企业也没能幸免。
如今，相似的一幕再度出现，市场也开始传闻下游开工率大面积下调。不过，真相究竟如何，证券时报·e公司记者也向多家企业进行了求证。从反馈信息来看，一线企业由于硅料比较有保障、开工率受影响不大；不过，出海能力不强的厂商开工率受到较大影响。
硅料价格创近10年新高
根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据，本周，国内单晶复投料价格区间在28.8-30.0万元/吨，成交均价为29.16万元/吨，周环比涨幅为1.85%；单晶致密料价格区间在28.6-29.8万元/吨，成交均价为28.96万元/吨，周环比涨幅为1.90%。当前，国内的硅料价格基本已创近10年新高。
硅业分会表示，本周硅料市场仍处于供应极度短缺的局面，各硅料企业订单尚未执行完毕就被要求新签订单锁量，被催单交货的情况只增不减。记者注意到，行业停产检修的影响依然在延续，上月底，新疆一家企业意外全停检修，疆内其他硅料厂受到不同程度影响减产，疆外多家硅料厂集中在三季度安排常规设备维护，使本就供不应求的硅料市场短缺情况更甚。
硅业分会还指出，受硅料企业突发检修影响，个别硅片企业出现大量供应缺口，同期进口硅料受船期影响，补量不及预期，导致市场上抢签超签硅料订单的情况明显增多；同时，硅片价格的上涨幅度，在覆盖其原料成本上涨幅度的基础上尚有富余，因此也支撑了下游对硅料价格涨势的接受度。
数据显示，根据各企业最新排产计划，预计7月份国内多晶硅产量约5.8万吨，环比净减3200吨左右，产量有所减少的企业包括新疆协鑫、东方希望、天宏瑞科等，减量共计约6700吨，同期国内4家企业扩产产能少量释放，包括协鑫科技、包头新特、云南通威、亚洲硅业，加之个别企业产出正常波动，增量共计约3500吨。
硅业分会表示，7月份，国内6.5万吨左右硅料供应（包括进口），只能够满足24.5GW左右硅片产出，与目前硅片已具备投产条件产能所对应的硅料需求相比，存在大量缺口，故预计7月份多晶硅价格将继续维持上涨走势。
根据硅业分会的判断，8月份国内有检修计划的多晶硅企业仍有5家，但同期扩产产能释放增量大于检修影响量，国内产量环比有所增加，因此预计8月份国内多晶硅供应短缺情况将有所缓解。晶科能源则向记者表示，预计硅料价格在四季度才有望回到合理区间。
作为硅料的直接下游，上月底，TCL中环和隆基绿能两家硅片龙头企业已经先后调价。其中，中环166、182硅片的报价涨幅均在6.5%左右；隆基也大幅上调了各尺寸硅片价格，160μm厚度的166、182硅片价格上调至6.08元/片、7.3元/片。据悉，两家龙头硅片企业价格官宣落定后，市场上其他硅片企业也随之调涨了相应尺寸的硅片报价。
从硅业分会的数据看，本周不同规格的硅片报价上调幅度在2.66%-4.58%之间，其中，210硅片涨幅较小，而182硅片涨幅较大。硅业分会认为，综合供需两端的情况，预期硅片价格短期内将转向持稳运行，等到终端接受组件新一轮提价后，硅片价格有望进一步上涨。
PV InfoLink指出，受制于原料供应紧缺和生产运行的基本要求，目前了解到拉晶环节对于调涨后的硅料价格暂时接受度正常，同时硅片价格的快速调涨也已经提前针对原料价格的上涨预期进行映射。
该机构还谈到，至此，单晶硅片环节主流价格的基调暂时尘埃落定，原本弥漫在市场上的观望和微妙的氛围逐步消散，二三线硅片企业价格也基本跟随和靠近龙头企业的价格区间下限。硅片环节的有效供应量因受制于原料端供应制约，预计7月产量规模仍然维持在26GW左右、环比提升规模仍然非常有限，当前市场供应环境单晶硅片仍不富裕，预计短期上游环节的价格趋势仍然难以出现下跌走势。
电池、组件开工率变化有待观察
硅料的持续上涨让市场开始担忧下游开工率不足的情况，事实上，去年硅料价格大涨之际，就有电池、组件厂商调低开工率，彼时，头部企业也未能幸免；至于当前的真实情况如何，记者进行了多方求证。
一家头部硅料厂商人士告诉记者，下游开工率降低主要原因还是产能不匹配，下游产能规模庞大而原料不足，硅料价格上涨仅仅是上下游供需不匹配的一种表现。根据该人士的判断，目前需求增速太快，而硅料端的产能释放比预期慢了一两个季度。
从光伏各环节扩产周期来看，硅片、电池、组件等环节更容易快速扩张，而硅料环节本质上属于化工原料，投资规模大、安全性要求高，扩产速度远远不如下游环节。加之这两年的行业扩产主要集中在下游环节，因此也就造成了上述产能不匹配的问题。
晶科能源方面向记者表示，由于全球光伏市场需求旺盛，截至目前，公司各环节供应及生产正常，保持高开工率。另外，晶科表示，一线企业硅料供应都比较有保障，言下之意，一线企业不太可能出现大幅下调开工率的情况。
对于传闻行业大幅下调开工率的情况，一家龙头硅片企业人士并不认可，“关注到了这类传闻，后来业内有人辟谣了，我们也没有听说关于下调开工率的信息。”
记者注意到，即便如此，硅业分会的数据还是表明了一些微妙的变化。最新数据显示，本周两家一线企业开工率降至70%和80%，一体化企业开工率维持在80%-100%之间，其余企业开工率维持在70%-80%之间。一周前，两家一线企业开工率分别为75%和80%。
上游价格大涨之际，电池、组件等下游环节也纷纷调价，终端能否接受现在的价格以及是否会影响新建项目的进度都是业内关注的话题。PV InfoLink的数据显示，组件的主流成交区间约落在1.9-1.96元/W，2-2.1元/W的报价也有所听闻。
对于这一问题，业内实际上也大多持观望态度，“正在博弈，现在来看，终端需求对价格的敏感度没那么高。”一位头部厂商人士向记者谈到，组件价格上涨可能会对大型地面电站造成影响，但分布式电站受影响程度不大。该人士还提到，由于海外能源成本大涨，出口组件的相对收益反而更高了。
事实上，在与记者交流中，不止一位业内人士提到海外市场光伏需求的问题，“海外能源价格高，对组件价格的承受力不太一样。在当前价格上涨的背景下，不具备出海能力的组件厂商压力肯定是很大的。”一位垂直一体化龙头厂商人士向记者说道。据悉，6月光伏出口数据将在下周出炉，市场对此的预判也比较乐观。
记者注意到，PV InfoLink也提供了关于行业开工情况的观察。该机构指出，在硅片取得愈加不易的背景下，已有电池厂担忧不能采购充足硅片，若届时买不够硅片，势必会导致电池厂下调开工；另外，组件厂家在7月开工情况出现分化，一线组件厂家并无下调开工率的倾向，高价位的电池片价格也在陆续接受，一线厂家的组件产出相对6月仍有小幅增长，然而中小组件厂家的开工率在7月初有不少厂家率先放假。